Après avoir réalisé une analyse poussée sur les variations de cours de l'Ether, vous pensez que le marché évoluera à la hausse par rapport à son niveau actuel de 3 200. Vous décidez donc de prendre une position longue avec les CFD. Comme vous vous positionnez à la hausse, vous ouvrez une position en sélectionnant « Achat ».
Dans cet exemple, après avoir appliqué un spread de 8 points, et hors autres frais, le cours d'achat (ou ask) est défini à 3 204, tandis que le cours de vente (ou bid) est de 3 196. Le CFD que vous utilisez mentionne 1 € par point de mouvement, et vous décidez de trader 10 contrats. Votre exposition totale pour la position est donc de 32 040 € (3 204 € x 1 € par point x 10 CFD).
Cependant, les positions CFD sur l'Ether pouvant être ouvertes avec une couverture de 50 %, vous ne devez immobiliser que 15 020 €. À ce stade, il est important de noter que, comme votre exposition est plus importante que la couverture requise, vous risquez de perdre plus que votre dépôt initial si le marché se retourne contre vous. Ainsi, pour limiter vos pertes à un montant maximum, vous définissez un stop-loss pour clôturer automatiquement votre position4.
Le marché évolue comme prévu jusqu'à 3 500, moment auquel vous décidez de clôturer votre position pour récupérer votre gain. Le cours vendeur (bid) après application du spread est de 3 496. La différence de cours entre 3 496 et 3 204 est de 292 points. Votre gain sur cette position, hors autres frais, s'élève à 2 920 €, soit un rendement de 19,4 % par rapport à votre dépôt de marge.
Supposons maintenant que le marché baisse et atteigne votre niveau de stop-loss, clôturant votre position à 3 000. Dans ce cas, la différence est de 204 points, ce qui signifie que vous limiteriez vos pertes à 2 040 € (13,6 % de votre couverture), plus un coût supplémentaire pour le déclenchement de votre stop-loss garanti.
