Was sind die Risiken beim Trading auf Aktien?
Das Trading auf Aktien ist mit mehreren beträchtlichen Risiken verbunden, darunter das systematische Risiko, das besondere Risiko eines einzelnen Unternehmens, das Risiko verstärkter Verluste aufgrund von Hebeleffekten und das Risiko potenziell unbegrenzter Verluste beim Leerverkauf einer Aktie.
Systematisches Risiko und Unternehmensrisiko
Sowohl Anleger als auch Trader, die eine Long-Position auf eine Aktie einnehmen, gehen diese beiden Risiken ein. Systematisches Risiko ist das Risiko, dem ein Unternehmen ausgesetzt ist, weil es Teil eines größeren Wirtschaftssystems ist. Wenn sich die Wirtschaft beispielsweise im Abschwung befindet, wird ein Unternehmen höchstwahrscheinlich einer geringeren Nachfrage seiner Waren oder Dienstleistungen ausgesetzt sein, unabhängig davon, wie gut es geführt wird. Das Unternehmensrisiko wird als „idiosynkratisches Risiko“ bezeichnet. Dies ist das Risiko, dem jedes einzelne Unternehmen aufgrund seiner besonderen Umstände und Herausforderungen ausgesetzt ist.
Hebelwirkung
Durch die Hebelwirkung können Trader eine Position eröffnen, indem sie nur einen Bruchteil ihres gesamten Engagements einzahlen. Während Ihr initialer Kapitaleinsatz geringer ist als bei einer Investition, bei der Sie den vollen Betrag Ihres Engagements im Voraus bezahlen müssen, können Ihre potenziellen Gewinne und Verluste vervielfacht werden.
Bevor Sie mit dem Trading gehebelter Derivate beginnen, sollten Sie überlegen, ob Sie verstehen, wie die Hebelwirkung funktioniert, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
Leerverkauf
Wenn Sie eine Short-Position einnehmen, eröffnen Sie einen Trade, indem Sie das derivative Finanzinstrument zum aktuellen Geldkurs verkaufen. Später schließen Sie den Handel, indem Sie das Derivat zurückkaufen. Wenn Ihre Prognose korrekt ist und der Marktpreis sinkt – was bedeutet, dass Sie das Derivat zu einem niedrigeren Betrag zurückkaufen – erzielen Sie einen Gewinn. Wenn der Kurs jedoch steigt und Sie ihn für mehr zurückkaufen, als Sie ursprünglich in den Verkauf investiert haben, würden Sie einen Verlust erleiden.
Leerverkäufe mit Derivaten können ein wirksames Mittel sein, um Gewinne aus Aktien zu erzielen, deren Wert sinkt. Es handelt sich jedoch um eine Trading-Methode mit hohem Risiko, da die Aktienkurse weiter steigen können – theoretisch unbegrenzt. Das bedeutet, dass Sie bei einer Short-Position unbegrenzte Verluste erleiden können, wenn sich der Markt gegen Sie wendet.
Risikomanagement
Es gibt Hilfsmittel, mit denen Trader ihr Risiko steuern können. Eine Stop-Loss—Order schließt beispielsweise Ihre Position, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt, während Limit-Orders einen Trade schließen, nachdem sich der Markt um einen bestimmten Betrag zu Ihren Gunsten bewegt hat.
