Was ist Margin-Trading?

Der sogenannte Margin-Handel (auch Margin-Trading genannt) ist eine sehr riskante Möglichkeit, mit geringem Eigenkapital hohe Gewinne zu erzielen. In diesem Artikel erklären wir Dir im Detail, was Margin-Trading ist, welche Risiken Du dabei eingehst und warum der Handel mit Fremdkapital nicht für Einsteiger geeignet ist.

Beim Margin-Trading leihen sich Investoren Geld, um Aktien zu kaufen oder in andere Vermögenswerte zu investieren. Es handelt sich um den Handel mit Hilfe von Fremdkapital.

Margin-Trading ist eine riskante Handelsstrategie, bei der Du Geld bei einem Broker als Sicherheit für einen Kredit hinterlegst und Zinsen für das geliehene Geld zahlst. So entsteht eine sog. Hebelwirkung und kannst höhere Gewinne erzielen.

Margin-Trading ist eine Art der besicherten Kreditvergabe. Dennoch solltest Du Margin-Trading nicht mit einem Wertpapierkredit (Lombardkredit) verwechseln. Bei einem regulären Wertpapierkredit hinterlegst Du Deine bereits gekauften Aktien als Sicherheit und erhältst hierfür einen Geldbetrag, den Du in der Regel frei verwenden kannst. Beim Margin-Trading erhöht der Broker hingegen Deine Handelspositionen mit zusätzlichem Kapital.

Nehmen wir an, Du eröffnest bei Deinem Broker ein Margin-Konto und zahlst zum Beispiel 5.000 Euro ein. Bei einem Hebel von 2 würde Dein Broker Dir erlauben, Aktien im Wert von 10.000 Euro zu kaufen. Auf den Margin-Kredit würde er einen jährlichen Zinssatz berechnen.

Die Zinsen für den Margin-Handel werden je nach Anlageklasse täglich oder monatlich auf das Margin-Konto aufgeschlagen. Wenn Du Deine Aktien verkaufst, wird mit dem Erlös zuerst das Margin-Darlehen zurückgezahlt und der Rest geht an Dich zurück.

Wie funktioniert der Margin-Handel?

Der Margin-Handel wird in Deutschland von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) streng reguliert.

Die in Deutschland bekannteste Art des Margin-Handels sind sog. CFD-Trades. Das sind Verträge, mit denen Du auf eine bestimmte Kursentwicklung einer Aktie spekulieren kannst Am folgenden CFD-Beispiel veranschaulichen wir, wie Margin-Trading funktioniert. Angenommen, Du zahlst 1.000 Euro bei einem Broker Deiner Wahl ein. Du kannst nun eine Aktie A ganz normal für 1.000 Euro kaufen.

Oder Du wählst einen Hebel von bspw. 1:5. Mit den 1.000 Euro Einsatz kannst nun einen Trade über fünf Aktien à 1.000 Euro in Form von CFDs eröffnen. Damit wirken sich Kursbewegungen fünfmal so stark auf Deine Investition aus. Zudem besitzt Du die Aktie in diesem Fall nicht.

Sollte der Kurs der Aktie nun um 15 Prozent fallen, würdest Du nicht nur 150 Euro, sondern ganze 750 Euro (75 Prozent Deines Einsatzes) verlieren. Hinzu kämen noch die Zinsen, die Du an den Broker bezahlen musst. Sollte der Kurs der Aktie A hingegen um 15 Prozent steigen, erzielst Du einen Gewinn von 75 Prozent abzüglich der Zinsen.

Beim Margin-Trading gibt es zudem die sogenannte Nachschusspflicht. Hierbei handelt es sich um die Pflicht, weiteres Kapital einzuzahlen, solltest Du mit Deiner „Wette“ im Minus liegen. Der Trade würde ansonsten im Minus, also mit Verlust für Dich, geschlossen.

Zuvor findet ein Margin-Call statt, der auf die Nachschusspflicht hinweist. In einigen Ländern kann es vorkommen, dass Du durch den Hebel sogar mehr Geld verlierst, als Du zuvor einzahlst. Dann schuldest Du dem Broker Geld, das Du nachschießen musst.

In der EU ist die Nachschusspflicht bei CFDs untersagt, weswegen Du in Deutschland nicht mehr Geld verlieren kannst, als Du einzahlst. Seit dem 1. Januar 2023 gilt das in Deutschland auch für den Margin-Handel für Futures.

Vorteile des Margin-Handels

Folgende Vorteile hat das Margin-Trading:

Höhere Gewinne durch Hebelwirkung möglich. Der Hauptvorteil des Margin-Handels ist die größere Kaufkraft. Du kannst mit einem relativ geringen Einsatz hohe Gewinne erzielen. Bei einer Hebelwirkung von 1:5 sorgte eine Kurssteigerung von 20 Prozent bereits für einen Gewinn von 100 Prozent.
Flexibilität. Anders als bei anderen Krediten gibt es bei Margin-Konten keine festen Rückzahlungsfristen.

Nachteile und Risiken des Margin-Handels

Auch wenn der Margin-Handel einige Vorteile bietet, überwiegen unserer Ansicht nach die Nachteile. Du solltest nie unterschätzen, wie riskant der Margin-Handel ist. Zu den Risiken des Margin-Tradings gehören:

Zinsen. Da Du Dir Geld leihst, um eine gehebelte Position zu eröffnen, zahlst Du wie bei einem regulären Kredit Zinsen. Gerade im CFD-Bereich wird dies oft als Übernachtgebühr bezeichnet. Diese Zinsen sind sehr hoch und belaufen sich je nach Anbieter auf sechs bis zwölf Prozent.
Margin Call. Wenn der Wert der Wertpapiere, die Du auf einem Margin-Konto hältst, zu sehr sinkt und das Eigenkapital Deines Kontos unter den Mindestbetrag fällt, kommt es zum Margin-Call. Wenn Du willst, dass die Position geöffnet bleibt, musst Du weiteres Geld einzahlen.
Erzwungene Liquidation. Zahlst Du keinen weiteren Betrag ein, wird der Broker in der Regel ab einem Verlust von 50 Prozent die Position beenden. In Ausnahmefällen kann der Verlust auch etwas größer sein. Das ist zum Beispiel dann der Fall, wenn der Kurs eines Vermögenswertes sich zu schnell ändert.
Vergrößert Verluste. So wie es beim Margin-Trading möglich ist, mit einem relativ geringen Kapital hohe Gewinne einzufahren, riskierst Du hohe Verluste. Bei einem Hebel von 1:5 würde eine Kursänderung von 20 Prozent zu einem Totalverlust führen.

Hier ist ein Beispiel dafür, wie Margin-Trading Deine Verluste vergrößern kann.

Nehmen wir an, Du kaufst Aktien im Wert von 10.000 Euro auf einem Margin-Konto, die Hälfte, also 5.000 Euro, davon mit geliehenem Geld. Wenn der Wert der Aktie um 20 Prozent auf 8.000 Euro fällt, sinkt Dein selbst eingesetztes Kapital auf 3.000 Euro (denk daran, dass alle Verluste aus Deinem Eigenkapitalanteil stammen). In diesem Fall hast Du 40 Prozent Deiner Geldanlage verloren.

Fazit: Das solltest Du über den Margin-Trading wissen

Margin-Trading ist eine sehr riskante Möglichkeit, um mit einem relativ geringem Einsatz hohe Gewinne am Finanzmarkt zu erzielen. Allerdings raten wir aufgrund der Risiken vor allem Einsteigern davon ab, mit Hebeln zu traden. Stattdessen solltest Du Dich als Anfänger zunächst mit den Grundlagen der Geldanlage auseinandersetzen.

In Deutschland ist Margin-Trading vor allem im Zusammenhang mit gehebelten CFDs weit verbreitet. CFDs sind hochspekulative Differenzkontrakte, mit denen Du auf die Kursentwicklung eines zugrundeliegenden Vermögenswertes spekulieren kannst. Gerade bei hochvolatilen Vermögenswerten wie Kryptowährungen gehst Du besonders hohe Risiken ein, wenn Du mit Hebeln handelst.

In Deutschland hast Du im Gegensatz zum Margin-Trading in vielen anderen Ländern den Vorteil, dass die Nachschusspflicht für CFDs und Futures verboten ist. Daher kannst Du dabei nicht mehr verlieren, als Du zu Beginn einsetzt. In anderen Ländern wie den USA ist dies beim Margin-Trading durchaus möglich, wenngleich CFDs dort verboten sind.

Insgesamt können wir zusammenfassen, dass der Margin-Handel sich vor allem an erfahrene bzw. professionelle Trader richtet, die besonders riskante Handelsoptionen nutzen wollen und die Risiken einschätzen und tragen können.

FAQs

Was ist Margin-Trading? - Diese Risiken solltest Du kennen? ›

Margin-Trading ist eine riskante Handelsstrategie, bei der Du Geld bei einem Broker als Sicherheit für einen Kredit hinterlegst und Zinsen für das geliehene Geld zahlst. So entsteht eine sog. Hebelwirkung und kannst höhere Gewinne erzielen. Margin-Trading ist eine Art der besicherten Kreditvergabe.

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Was ist Margin bei Trading? ›

Margin ist der Betrag, der zur Eröffnung und Aufrechterhaltung einer gehebelten Handelsposition erforderlich ist. Es ist der Unterschied zwischen dem vollen Wert Ihrer Position und dem Kapital, das Ihnen von einem Broker oder Leverage-Anbieter zur Verfügung gestellt wurde.

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Kann ich mehr als die Margin verlieren? ›

Mit dem Handel auf Margin können Sie Gewinne erzielen, wenn sich der Kurs eines Vermögenswerts wie von Ihnen vorhergesagt entwickelt. Sie können aber auch mehr als Ihre Einlage verlieren, wenn ein Trade gegen Sie läuft.

Was passiert wenn man Margin erhöht? ›

Es kommt zu einer Nachschusspflicht, wenn das Eigenkapital auf Ihrem Margin-Konto nicht mehr ausreicht, um Ihre Kreditaufnahme zu decken. Mit anderen Worten: Ihr Broker wird bald den Höchstbetrag für Ihren Kredit erreichen, und Sie müssen Geld hinzufügen oder Positionen schließen, um weitere Verluste zu verhindern.

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Was ist ein gutes Margin Level? ›

Es gibt zwar unter verschiedenen Brokern unterschiedliche Anforderungen und auch nextmarkets als bester Daytrading Broker bietet entsprechende Margin Levels für seine Kunden an, doch der Standard liegt bei insgesamt bei einem Limit von 100 Prozent.

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Ist Margin Trading in Deutschland erlaubt? ›

In der EU ist die Nachschusspflicht bei CFDs untersagt, weswegen Du in Deutschland nicht mehr Geld verlieren kannst, als Du einzahlst. Seit dem 1. Januar 2023 gilt das in Deutschland auch für den Margin-Handel für Futures.

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Ist Margin Gewinn? ›

Die Margin kann zwar Ihre Gewinne vervielfachen, aber auch Ihre Verluste, falls sich der Markt gegen Sie entwickelt. Das liegt daran, dass Ihr Verlust ausgehend vom vollen Wert der Position berechnet wird.

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Was bedeutet 5% Margin? ›

Wenn Sie ein Konto mit 10.000 Euro haben, erlaubt Ihnen eine Margin von 5 % ein Kapital von 200.000 Euro zu bewegen. In der Tabelle sehen Sie, wie viel Kapital (Margin in Euro) Sie bei einer Positionsgröße von 10.000 Euro einsetzen müssen. Der Marginsatz ist je nach Anlageklasse unterschiedlich.

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Was ist der Unterschied zwischen Margin und Futures? ›

Der Margin-Handel mit Kryptowährungen weist normalerweise einen Hebel auf, der zwischen 5 und 20 % liegt, während er bei Futures häufig über 100 % liegt.

Wie viel Prozent machen mit Trading Gewinn? ›

Ein typischer Daytrading Gewinn pro Tag liegt zwischen 0,033 und 0,13 Prozent. Dies entspricht einem monatlichen Gewinn zwischen 1 und 10 Prozent für erfolgreiche Daytrader. Nur wenige Trader haben allerdings langfristig Erfolg – die meisten erzielen Verluste.

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Ist Margin Hebel? ›

Eine Marge (Margin auf Englisch) bezeichnet eine Summe Geld, die Anleger benötigen, bevor sie einen Hebel verwenden können. Der Hebel bezieht sich immer auf die Marge und ist ein Vielfaches dieser Summe. Beide Begriffe sind nötig, um das sogenannte Exposure, zu bestimmen.

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Kann man mit traden ins Minus gehen? ›

Kann man beim Trading ins Minus gehen? Ja, das ist bei Finanzprodukten wie CFDs, Futures oder Optionen möglich. Obwohl freiwillige und gesetzliche Mechanismen die Trader schützen, lässt sich ein Minus im Depot in manchen Fällen nicht vermeiden.

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Wann wird ein Trade automatisch geschlossen? ›

Wann wird ein Trade automatisch geschlossen? Das automatische Schließen eines Trades passiert dann, wenn Sie eine entsprechende Order erteilt haben. Dabei kann es sich im Wesentlichen um eine Stop-Loss-Order, eine Take-Profit-Order oder um eine Trailing-Stop-Order handeln.

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Wie funktioniert Margin Trading? ›

Beim Margin-Handel können Trader größere Positionen eingehen, als sie mit ihrem eigenen Kapital erwerben könnten. Hierfür verwenden sie geliehenes Kapital. Der Broker stellt das geliehene Kapital bereit und der Trader muss eine Sicherheitsleistung, die sogenannte Margin, hinterlegen.

Was tun bei Margin Call? ›

Ein Margin-Call (Nachschussforderung) ist keine gute Nachricht. Er tritt ein, wenn das Eigenkapital auf Ihrem Margin-Konto zu niedrig wird, um Ihre Trades und andere Kreditansprüche zu decken. In diesem Fall müssen Sie Ihr Konto mit zusätzlichen Mitteln aufstocken, um mögliche Verluste auszugleichen.

Was würde passieren wenn ihr Margen Niveau unter das zulässige Mindest Niveau fällt? ›

Wenn der Margenniveau unter das erforderliche Niveau fällt, werden die Händler gebeten, mehr Mittel auf ihr Konto einzureichen, um den Mangel zu decken. Wenn sie dies nicht tun, kann der Makler einige oder alle offenen Positionen schließen, um weitere Verluste zu verhindern.

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Was bedeutet 20% Margin? ›

Der Zusammenhang zwischen Hebel und Margin ist unmittelbar – je höher die Margin, desto geringer der Hebel. Bei einer Margin von z.B. 20 Prozent wie bei Aktien-CFDs handelt man folglich mit einem Hebel von 5. Gewinne und Verluste bei einem entsprechenden Trade sind somit 5-mal so hoch wie bei einem ungehebelten Handel.

Was ist die Margin bei Hebel Trading? ›

Eine Marge (Margin auf Englisch), bezeichnet eine Summe Geld, die Anleger benötigen, bevor sie einen Hebel verwenden können. Bei eToro funktioniert der Handel mit Hebel über CFDs. Dabei fallen Kosten (Spreads und Übernachtgebühren) an.

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Was macht Margin? ›

Die Margin-Eigenschaft beschreibt den Abstand zwischen einem Element und seinen untergeordneten oder gleichrangigen Elementen. Mit einer Syntax wie Margin können Sie einheitliche Margin="20" -Werte festlegen. Mit dieser Syntax würde ein Margin von 20 geräteunabhängigen Pixeln auf das Element angewendet werden.

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