Sie verwenden eine veraltete Browser-Version. Dies kann unter Umständen zu Einschränkungen in der Funktion sowie Darstellung führen. Daher empfehlen wir Ihnen, einen aktuellen Browser wie z.B. Microsoft Edge zu verwenden.
Top-Thema 28.11.2022 So lässt sich der Cashflow verbessern
Jörgen Erichsen Dipl. Betriebswirt,Unternehmensberater
- Was ist der Cashflow und wie wird er berechnet?
- Warum der Cashflow für Unternehmen und Mandanten wichtig ist
- Möglichkeiten, um Cashflow und Cashflow-Statement zu verbessern
- Fazit und Ausblick
Der Cashflow ist eine der wichtigsten Finanzkennzahlen. Mit ihm lassen sich Gewinn und Liquidität steuern. Gleichzeitig dient er u. a. Banken dazu, die Bonität zu bewerten. Zudem haben Verbesserungen beim Cashflow auch positive Auswirkungen auf andere Finanzkennzahlen und die Leistungsfähigkeit des Unternehmens.
Was oft übersehen wird: Auch große Kunden oder Lieferanten analysieren den Cashflow, um zu beurteilen, ob es sich lohnt, eine langfristige Geschäftsbeziehung mit einem Unternehmen aufzubauen.
Was ist der Cashflow?
Der Cashflow eines Unternehmens ist der Saldo aus allen Ein- und Auszahlungen einer Periode. Vereinfacht ausgedrückt werden beim Cashflow nur Geschäftsfälle berücksichtigt, die zu Kontoveränderungen führen. Debitorische oder kreditorische Geschäftsfälle bleiben unberücksichtigt. Beispielsweise verändert gebuchter Umsatz den Cashflow nur dann, wenn ein Kunde direkt zahlt und nicht erst nach Ablauf der Zahlfrist, etwa nach 30 Tagen.
Direkte und indirekte Methode zur Cashflow-Berechnung
Es gibt zwei Möglichkeiten, den Cashflow zu berechnen: Nach der direkten und der indirekten Methode. Bei der direkten Methode werden alle zahlungsrelevanten Geschäftsfälle noch einmal gebucht. Aufgrund des Arbeitsaufwands ist die direkte Methode in der Praxis kaum anzutreffen. Bei der indirekten Methode wird das Jahresergebnis um nicht zahlungsrelevante Positionen korrigiert. Beide Methoden kommen am Ende zum gleichen Ergebnis. Im Beitrag wird der Cashflow nach der indirekten Methode ermittelt.
Die Formel für den einfachen Cashflow, den"Cashflow im engeren Sinn (i. e. S.)",lautet:
Jahresüberschuss/-fehlbetrag
+ nicht zahlungswirksame Aufwendungen (z. B. Abschreibungen)
- nicht zahlungswirksame Erträge (z. B. Zuschreibungen)
= Cashflow i. e. S.
Dieser einfache Cashflow ist aber für die Unternehmenssteuerung nur bedingt geeignet, da er nicht zeigt, ob und wofür das erwirtschaftete Geld verwendet worden ist.
Ein vereinfachtes Beispiel verdeutlicht das Problem:
Ein Unternehmen erwirtschaftet einen Cashflow i. e. S. von 100.000 EUR. Gleichzeitig bestellt und bezahlt der Einkäufer Waren im Wert von 70.000 EUR und es werden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 20.000 EUR getilgt. Damit sind dem Unternehmen tatsächlich nur 10.000 EUR zugeflossen, die noch frei verfügbar sind.
Ausbau zur Kapitalverwendungsrechnung bzw. zum Cashflow-Statement
Um feststellen zu können, wohin das erwirtschaftete Geld geflossen ist, muss der Cashflow i. e. S. zur Kapitalflussrechnung bzw. zum Cashflow-Statement ausgebaut werden. In der Praxis ist die Methode nach IAS 7 (International Accounting Standard) bzw. nach DRS 21 weit verbreitet. Das Cashflow-Statement nach DRS 21 gliedert sich in einen Cashflow aus
- laufender Geschäftstätigkeit,
- Investitionstätigkeit und
- Finanzierungstätigkeit.
Aus der Summe von
- Cashflow aus operativer Tätigkeit
- +/- Cashflow aus Investitionstätigkeit
- +/- Cashflow aus Finanzierungstätigkeit sowie
- dem Anfangs- und Endbestand an liquiden Mitteln
ergibt sich die Liquidität, die einem Unternehmen zugeflossen bzw. die abgeflossen ist.
Praxis-Beispiel: Berechnung der Liquidität mit dem Cashflow-Statement
Berechnung des Cashflow-Statements:
Cashflow aus operativer Tätigkeit | 800.000 EUR |
Cashflow aus Investitionstätigkeit | -700.000 EUR |
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit | -110.000 EUR |
Cashflow | -10.000 EUR |
Anfangsbestand finanzielle Mittel | 15.000 EUR |
Endbestand finanzielle Mittel / Liquidität | 5.000 EUR |
Es ist zu sehen, dass das Unternehmen einen hohen Cashflow aus operativer Tätigkeit (also aus der ureigenen Geschäftstätigkeit) erwirtschaftet, der zu großen Teilen für Investitionszwecke gebraucht wird. Die verbleibenden Beträge genügen nicht, um den Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit, z. B. Tilgungsleistungen und Entnahmen, des laufenden Geschäfts zu decken. Nur durch den hohen Anfangsbestand an finanziellen Mitteln bleibt die Liquidität noch positiv. Ohne die finanziellen Mittel zur Sicherstellung der Liquidität hätte z. B. ein neuer Kredit aufgenommen werden müssen.
- 1(current)
- 2
- 3
- 4
- Zurück
- Weiter
Schlagworte zum Thema: Cashflow, Liquidität, Kennzahl, Unternehmensbewertung
- Steuerfreie Pauschalen für Verpflegungsmehraufwand
8.746
8
- Welche Geschenke an Geschäftsfreunde abzugsfähig sind
5.545
- Pauschalversteuerung von Geschenken
4.771
- Geschenke über 35 EUR (ggf. 50 EUR ab 2024): Betriebsausgaben- und Vorsteuerabzug dennoch möglich
4.638
- Verjährung von Forderungen 2023: 3-Jahresfrist im Blick behalten
- Warum Kinder schnell entscheiden sollten, wenn es um das Elternhaus geht
3.777
- Unterhalt für studierende Kinder bei der Steuer absetzen – Lebensgefährte kein Grund für Kürzung
3.579
- Aufwendungen für eine neue Einbauküche müssen abgeschrieben werden
3.553
- Zuzahlungen des Arbeitnehmers bei privater Nutzung des Firmenwagens
3.247
4
- Diese Leistungen bewirken den Wechsel der Steuerschuldnerschaft
3.215
- Schmalenbach Tagung 2024: Neue Nachhaltigkeitsberichterstattung - 18. April 2024 in Köln
08.03.2024
- Vorsicht beim Zweitstudium! Aushilfsjob kann Kindergeld gefährden
05.03.2024
- Referentenentwurf und Stellungnahmen zum Bürokratieentlastungsgesetz
29.02.2024
- Kindergeld richtig beantragen: Wann die einfache E-Mail ausreicht
26.02.2024
- Pauschbeträge für Sachentnahmen (Eigenverbrauch) 2024
22.02.2024
- Eine Abwägung ausgewählter Einflussfaktoren auf die weitere Marktentwicklung
19.02.2024
- IDW zur Diskussion um das Wachstumschancengesetz
19.02.2024
-
13.02.2024
- Buchhalterische Behandlung von Software
12.02.2024
- Vollmachten: Klare Regelungen sichern den langfristigen Geschäftsbetrieb
31.01.2024
Jetzt anmelden
Ihre Meinung ist uns wichtig
*Sollten Sie im Textfeld (optional) personenbezogene Daten übermitteln, beachten Sie bitte unsere Datenschutzerklärung
Bleiben Sie immer Up-to-date mit dem haufe.de Finance Newsletter - kostenlos und unverbindlich
× Profitieren Sie von personalisierten Inhalten, Angeboten und Services!
Unser Ziel ist es, Ihnen eine auf Ihre Bedürfnisse zugeschnittene Website anzubieten. Um Ihnen relevante und nützliche Inhalte, Angebote und Services präsentieren zu können, benötigen wir Ihre Einwilligung zur Nutzung Ihrer Daten. Wir nutzen den Service eines Drittanbieters, um Ihre Aktivitäten auf unserer Website zu analysieren.
Mit Ihrer Einwilligung profitieren Sie von einem personalisierten Website-Erlebnis und Zugang zu spannenden Inhalten, die Sie informieren, inspirieren und bei Ihrer täglichen Arbeit unterstützen.
Wir respektieren Ihre Privatsphäre und schützen Ihre Daten. Sie können sich jederzeit darüber informieren, welche Daten wir erheben und wie wir sie verwenden. Sie können Ihre Einwilligung jederzeit widerrufen. Passen Sie Ihre Präferenzen dafür in den Cookie-Einstellungen an.
Mehr Informationen Nein, Danke Akzeptieren