ETFs zeichnen sich durch geringe Kosten aus. Da ETFs lediglich versuchen, regelbasiert einen Index nachzubilden, werden Kosten, die bei einem aktiven Management anfallen würden, vermieden. Zudem fällt bei ETFs im Vergleich zu traditionellen Fonds kein Ausgabeaufschlag an, da ETFs wie Aktien einfach über die Börse erworben werden können.
Ausgabeaufschlag/Rücknahmegebühren
Beim Kauf von ETFs an der Börse fallen weder ein Ausgabeaufschlag an, noch werden beim Verkauf Rücknahmegebühren erhoben[1].
Verwaltungsgebühren bzw. Total Expense Ratio (TER)
Wie bei jedem klassischen Investmentfonds fallen auch bei ETFs Pauschalgebühren an. Diese sind bei ETFs aber vergleichsweise niedrig und betragen teilweise weniger als 0,1%.
Die Pauschalgebühr (auch Total Expense Ratio (TER) oder Gesamtkostenpauschale genannt) bezeichnet eine Gebühr, die sich aus der Fixgebühr und der Verwaltungsgesellschaftsgebühr (auch „Management Fee“) zusammensetzt. Die Fixgebühr bezeichnet die von der Gesellschaft für jeden einzelnen Teilfonds zu zahlenden Aufwendungen und Kosten, die diesem Teilfonds entstehen. Die Verwaltungsgesellschaftsgebühr ist eine Gebühr, die an die Verwaltungsgesellschaft des ETFs gezahlt wird.
Zusätzlich kann es weitere Gebührenbestandteile geben, die mit der Art der Indexabbildung durch den ETF zusammenhängen. (Siehe Kapitel Direkte Replikation/Indirekte Replikation). Bei der indirekten Replikation investiert der ETF in einen Korb aus liquiden Aktien oder Anleihen, die nicht direkt mit dem Index übereinstimmen müssen. Zusätzlich zum Korb aus Aktien oder Anleihen schließt der ETF einen Total Return Swap ab, um die Indexperformance zu erhalten. Hier kann es zu Swap-Transaktionskosten kommen. Auf der anderen Seite können aber auch Renditeverbesserungen durch OTC-Swap-Transaktionen entstehen. Bei der direkten Replikation investiert der ETF in alle oder nahezu alle Bestandteile des abzubildenden Index, in der gleichen Gewichtung. Hier können Kosten, die im Zusammenhang mit der Indexabbildung entstehen, im Fonds anfallen und direkt die Rendite des Fonds beeinflussen. Es sind aber auch Renditeverbesserungen, zum Beispiel durch Wertpapierleihe, möglich.
Handelsspanne
Bei den meisten ETFs ist die Handelsspanne (Spread), also der Unterschied zwischen ihrem Geld- und Briefkurs (An- und Verkaufspreis), sehr gering. Sehr liquide ETFs, z.B. solche, die Indizes auf entwickelte Aktien- oder Rentenmärkte abbilden, zeigen an den Börsen Geld-Brief-Spannen von meist unter 0,1 Prozent. Bei Index-Produkten, die Schwellenländer-Märkte abbilden, kann die Handelsspanne hingegen auch höher ausfallen.
Weitere Kosten
Darüber hinaus fallen börsenübliche Gebühren für die Abwicklung der Transaktion an. Diese hängen von der depotführenden Bank ab und sind in der Regel mit denen bei Aktienkäufen oder -verkäufen vergleichbar.
