O que é o trading de commodities e como operá-las? / Axi (2024)

O que são commodities?

Uma commodity é uma matéria-prima ou produto agrícola que pode ser comprada ou vendida no mercado aberto.

As commodities podem ser divididas em duas categorias: commodities leves e commodities duras. As commodities leves são tipicamente produtos agrícolas, como café, açúcar, trigo, algodão e soja. As commodities duras são extraídas da terra, tais como vários metais preciosos (ouro,prata,paládio, minério de ferro,cobre) e produtos energéticos (petróleo, gás natural, urânio).

O preço de uma commodity, assim como o preço de qualquer outro bem ou produto, é determinado pela lei da oferta e demanda. No entanto, existem fatores únicos que podem influenciar o preço de várias commodities. Por exemplo, os produtos agrícolas serão fortemente afetados pelas condições meteorológicas (secas, chuvas fortes e catástrofes naturais).

Outros produtos, como o petróleo, podem sofrer variações significativas de preços devido a fatores geopolíticos, como um conflito ou guerra que ocorre em um grande país produtor de petróleo. Os preços do petróleo também são fortemente influenciados pelas decisões tomadas pelaOPEP, um cartel constituído por alguns dos principais países produtores mundiais de petróleo.

Frequentemente, as commodities servem como componentes-chave de vários produtos (por exemplo, o lítio é utilizado na produção de celulares) e são padronizados em termos de qualidade e quantidade, o que os torna mais fáceis de negociar.

O que é o mercado de commodities?

Um mercado de commodities é o lugar onde compradores e investidores se encontram para comprar e vender commodities (duras e leves).

As commodities são negociadas em dois tipos de mercados:

• Omercado spot de commodities, também conhecido como mercado físico, que é onde os ativos são comprados e vendidos para entrega imediata.
• O mercado de derivativos de commodities,que são bolsas centralizadas em que os produtos financeiros baseados em várias commodities são negociados sob a forma de contratos de futuros, a prazo e de opções.

As principais bolsas de commodities são:

• OChicago Mercantile Exchange (CME),que foi fundado em 1898 como Chicago Butter and Egg Board. O CME evoluiu ao longo do tempo para se tornar uma das bolsas financeiras mais importantes do mundo. Além de commodities, o CME também é especializado em taxas de juros, ações e contratos de futuros. Embora mais de 90% do volume negociado no CME seja feito eletronicamente, a bolsa ainda opera negociando em uma base aberta, onde os operadores no pregão chamam de ordens.
• ATOCOM (Tokyo Commodity Exchange)é a maior do Japão e uma das maiores bolsas de futuros de commodities da Ásia. Foi fundada em 1984 devido a uma fusão. A TOCOM oferece contratos de futuros para vários produtos, desde metais preciosos e petróleo a commodities leves.
• ALME (London Metal Exchange)é a bolsa de futuros mais importante para produtos de metais. Ela oferece derivativos financeiros para alumínio, cobre, zinco, níquel, chumbo, estanho e muito mais. Embora a maior parte da negociação seja feita eletronicamente, a LME é a única bolsa na Europa que ainda usa um pregão físico onde ocorrem as acaloradas negociações em alta voz.
• ANYMEX (New York Mercantile Exchange)é uma importante bolsa de futuros com sede na cidade de Nova Iorque e de propriedade do CME Group. É especializada em produtos energéticos como carvão, eletricidade, petróleo bruto, óleo para aquecimento, gás natural e propano.

O que é o trading de commodities?

Quando você negocia uma commodity, vocêespeculaa variação de preço de um ativo físico bruto, como o ouro ou o petróleo. Muitos fatores, especialmente a oferta e a demanda, terão impacto no preço de mercado.

Compreender os operadores de mercado e os seus objetivos é o primeiro passo para compreender o que é o trading de commodities.

Existem milhões de traders e empresas que participam do mercado das commodities em todo o mundo com vários objetivos, mas podemos dividir os operadores de mercado em duas grandes categorias: Hedgers e especuladores.

1. Hedgers

Um hedger é um indivíduo ou empresa que opera nos mercados físico e de derivativos. A maioria dos hedgers são produtores de commodities, atacadistas e varejistas de produtos manufaturados. Todos têm uma coisa em comum: são afetados pelas flutuações dos preços das commodities.

Para atenuar esse risco, eles utilizam derivativos financeiros, como os futuros. O objetivo não é lucrar com a especulação, mas sim evitar uma consequência negativa causada pela volatilidade dos preços das commodities com as quais lidam.

Imagine um agricultor que está armazenando milho resultante de uma grande colheita. Quando chegar o momento em que o milho for vendido, seu preço pode aumentar ou diminuir. Para se proteger dessas flutuações de preço, o agricultor pode vender milho na bolsa de futuros. Se os preços caírem, ele ganhará menos com a venda do seu milho físico, mas o lucro obtido com a sua posição no mercado futuro irá compensar essa perda. Se os preços subirem, sua posição futura causará uma perda, mas ele ganhará mais com as vendas do milho físico.

Como resultado, os hedgers não procuram ativamente lucrar com o mercado futuro. Em vez disso, visam se proteger contra alterações adversas de preços.

2. Especuladores

Os especuladores são uma vasta categoria que inclui de tudo, desde traders de varejo gerenciando seu capital a fundos de hedge multibilionários. Todos têm o mesmo objetivo: lucrar prevendo flutuações de preços. Os especuladores são participantes significativos do mercado porque as suas operações aumentam a liquidez e melhoram a eficiência do mercado.

O que faz com que o preço das commodities mude?

• Oferta e demanda: A regra fundamental do mercado é que, à medida que a demanda aumenta, os preços das commodities também aumentam. Isto está relacionado com renda e população, custos de produção das commodities e decisões dos governos e das organizações de produtores.
• Produção de commodities: A produção de commodities é influenciada por fatores naturais, como as condições meteorológicas e as condições das culturas, as terras de cultivo, as restrições comerciais, os subsídios, os impostos, e os fatores relacionados com a produção, como os padrões de trabalho e o desenvolvimento de ferramentas e tecnologias agrícolas.
• Custo de produção: Os custos de produção das commodities incluem matéria-prima, mão-de-obra, pesquisa e desenvolvimento, seguros, taxas de licenciamento, impostos e muito mais. Um aumento dos custos de produção terá um impacto direto no preço da commodity produzida.
• Crescimento econômico: A prosperidade de um país indica o poder de compra da sua população. Este efeito é mais evidente nos países que são grandes produtores ou consumidores. À medida que a economia cresce e se urbaniza, as pessoas normalmente consomem mais commodities.

Como funciona o trading de commodities?

O trading de commodities ocorre através do que é conhecido comocontrato por diferença (CFD). Anegociação de CFDsé basicamente um acordo entre o comprador e o vendedor para concluir uma transação a um preço e tempo definidos.

Os CFDs não concedem a propriedade do ativo subjacente (por exemplo, uma barra de ouro). Em vez disso, você negocia um contrato de futuros que se baseia nas mudanças de preço em tempo real do ativo subjacente. Como resultado, se o preço de compra do ouro subir, o mesmo acontecerá com o preço negociado.

Um trader abre uma posição de compra se considerar que o preço vai subir, ou abre uma posição de venda se considerar que o preço vai cair.

Qual é a diferença entre CFDs à vista, CFDs de futuros e CFDs spot de commodity?

A principal diferença entre o trading de CFDsà vista, de futuros, e spot de commodities são o modelo de precificação.

• CFDs à vista de commodities: Uma commodity à vista é um produto tangível que é entregue em troca de pagamento. O contrato para uma commodity à vista especifica o valor exato da commodity a ser entregue, a data de entrega e o preço. As empresas especulam um preço específico para uma commodity que planejam usar e, em seguida, firmam contratos para commodities à vista.
• CFDs de futuros de commodities: O preço futuro de uma commodity determina um preço pré-definido para uma transação futura. Este “preço futuro” baseia-se no preço spot (à vista) vigente da commodity, mais o custo de armazenamento ou transporte para o período anterior à entrega. Juros, seguros e outros encargos estão todos incluídos nos custos de armazenamento ou transporte.
• CFDs spot de commodities: O preço spot de uma commodity é a cotação atual para a compra, pagamento e entrega imediata dessa commodity.

Por que negociar commodities?

Investidores e traders comercializam commodities por razões diversas. Alguns são atraídos pela alta volatilidade de certas commodities, o que pode levar a retornos mais altos. No entanto, o potencial para retornos mais elevados sempre vem com risco maior.

Outros participantes do mercado vêem as commodities como um hedge contra a inflação. O ouro está entre os instrumentos mais populares que os investidores utilizam para se proteger contra o aumento da inflação.

As commodities também podem contribuir para a diversificação. Os investidores que estão mais expostos a ações e títulos podem acrescentar commodities às suas carteiras para reduzir a sua exposição a apenas duas classes de ativos. Os traders podem acrescentar petróleo, ouro ou cobre à sua lista de instrumentos de negociação para ampliar suas oportunidades ou testar sua estratégia em diferentes instrumentos. Isso pode ser útil se a principal classe de ativos negociada estiver passando por uma baixa volatilidade ou por um ambiente de mercado adverso para sua estratégia de trading.

Como negociar commodities

O mercado de commodities pode ser acessado por qualquer pessoa que possua internet e um computador ou smartphone, e é possível começar mesmo com fundos limitados. Aqui está um guia rápido, com um passo a passo sobre como negociar commodities usando CFDs:

1. Escolha uma corretora confiável: Procure uma corretora regulamentada, que tenha uma boa reputação no mercado e que ofereça toda a gama de commodities que você deseja negociar.
2. Abra uma conta de trading: Depois de escolher sua corretora, você precisará abrir uma conta de trading. Este processo deve ser simples e gratuito. Observe que uma corretora confiável exigirá a verificação da sua identidade como parte das medidas de segurança e proteção contra fraudes.
3. Adicione fundos à sua conta: Assim que a sua conta for verificada, deposite fundos para começar a negociar. A maioria das corretoras aceita depósitos em moedas usuais, como USD, EUR e GBP.
4. Escolha um CFD de commodity para negociar: Selecione a commodity que deseja negociar. Instrumentos populares são petróleo, ouro, cobre e gás natural.
5. Defina sua estratégia de trading: Isso envolve decidir o valor a ser investido, definir ordens de stop-loss e take-profit, e determinar sua amplitude de risco. Você também deve considerar o quanto você está disposto a perder, caso uma negociação não esteja caminhando a seu favor.
6. Inicie uma negociação: Isso envolve selecionar o valor que você deseja investir, escolher a direção da negociação (comprar ou vender) e definir suas ordens de stop-loss e take-profit.
7. Monitore sua operação: Depois de abrir uma negociação, fique de olho no desempenho dela para que você possa limitar as perdas e proteger os lucros.

Se você é novo no trading de commodities, é essencial que você estude como o mercado funciona e quais são os riscos envolvidos. Considere também começar sua jornada nos investimentos com um pequeno capital, o qual você esteja disposto a perder, caso as negociações não dêem certo.

Quais são as vantagens de negociar commodities?

As commodities estão entre os produtos mais negociados no mundo. Eis o porquê:

• Liquidez: O grande mercado de derivativos de commodities, composto por formadores de mercado, especuladores, hedgers e empresas, faz com que este seja um mercado altamente líquido. Isto significa que os traders podem facilmente comprar e vender, ou seja, entrar e sair das suas posições quando desejarem. Significa também que o mercado é mais aberto e transparente, que o custo da negociação do instrumento é mais baixo do que os mercados não líquidos e que não pode ser facilmente manipulado.

  Algumas commodities são mais líquidas do que outras. Por exemplo, o ouro e o petróleo estão entre os instrumentos mais negociados em todo o mundo. Por outro lado, commodities como o milho e a soja são menos líquidas e os movimentos de preço podem ser mais irregulares.

• Margem baixa: O depósito demargemnecessário para iniciar a negociação de futuros pode ser no mínimo de 5 a 10% do valor total do contrato. Um requisito de margem mais baixo permite que os traders controlem posições maiores com menos capital como margem.
• Funções do hedge: Os participantes do mercado que estão expostos a commodities físicas podem atenuar os seus riscos operando no mercado de derivativos. Em vez de procurar lucrar com as posições, o objetivo é se proteger de oscilações adversas de preços.
• Diversificação da carteira: Os investidores que se sentem muito expostos a uma determinada classe de ativos, como ações, podem escolher investimentos no âmbito de commodities para diversificar sua carteira. Isso pode ser feito através de:

1. Fundos negociados em bolsa (ETFs) baseados em ouro, petróleo ou qualquer outra commodity
2. Posições de futuros baseadas em ouro, petróleo ou qualquer outra commodity
3. Ações de uma empresa produtora de commodities (quer de uma empresa especializada, como uma grande empresa mineira de ouro, quer de um produtor amplamente diversificado)
4. Posições de CFDs baseadas num contrato de futuros de commodities

• Proteção contra a inflação: Os preços das commodities tendem a aumentar em períodos de inflação elevada. O ouro é um dos hedges mais famosos contra a inflação, e a demanda dos investidores tende a aumentar quando a inflação está em alta.

Quais são os riscos do trading de commodities?

• Volatilidade: As commodities são produtos voláteis. A volatilidade pode levar a mais oportunidades de negociação, mas também a um maior risco.
• Eventos inesperados: Muitas vezes, eventos importantes (como instabilidade geopolítica ou desastres naturais) não dão sinais de que possam afetar o preço de uma commodity, apanhando os traders desprevenidos. Embora este risco não possa ser completamente evitado, os traders podem utilizar ordens de stop-loss para limitar as suas perdas.
• Inexperiência no mercado:Iniciantes no trading de commodities devem pesquisar os produtos disponíveis, suas características e os fatores que influenciam seu preço. Eles podem achar mais benéfico começar a negociar produtos altamente líquidos, como ouro ou petróleo. Os produtos menos líquidos, como o açúcar ou a soja, tendem a apresentar variações irregulares de preços e disponibilizam menos informações.

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Essas informações não devem ser interpretadas como uma recomendação, oferta de compra ou venda, solicitação de uma oferta de compra ou venda de qualquer título, produto financeiro ou instrumento, ou para participar de qualquer estratégia de negociação. Este material foi preparado sem levar em conta seus objetivos, sua situação financeira ou suas necessidades. Quaisquer referências a resultados e previsões anteriores não são indicadores definitivos para resultados futuros. A Axi não representa, nem assume qualquer responsabilidade quanto à exatidão e integralidade do conteúdo desta publicação. Os leitores devem estabelecer seus próprios parâmetros para tomada de decisões.

Milan Cutkovic